Titan-Leitfaden · 6 Min. Lesezeit

Dividenden in Titan

Der Bildschirm Dividenden verfolgt die Einkünfte, die dir deine Unternehmen auszahlen: was du erhalten hast, welchen Anteil das an deinem Portfolio ausmacht und wann im Jahr das Geld kommt. Es ist eine einzige Ansicht, ohne Tabs.

Was eine Dividende ist

Eine Dividende ist der Teil des Gewinns, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet, meist ein paar Mal im Jahr. Nicht jedes Unternehmen zahlt eine, und ein Unternehmen, das zahlt, kann sie ändern oder einstellen.

Die vier Karten

Ganz oben:

Karte	Was sie dir sagt
Insgesamt erhalten	Der Gesamtbetrag der Dividenden, die dir ausgezahlt wurden
Jahresziel	Das Dividendenziel, das du unter Profil festgelegt hast
Beitrag zum Portfolio	Die insgesamt erhaltenen Dividenden geteilt durch den Gesamtwert deines Portfolios. So siehst du, wie viel von dem, was du hast, aus Dividenden stammt und nicht aus Kurssteigerungen
Portfoliorendite	Was dir dein gesamtes Portfolio in einem Jahr auszahlt, im Verhältnis zu seinem Wert

Die Tabelle, Spalte für Spalte

Eine Zeile pro Unternehmen und acht Spalten, die unterschiedliche Fragen beantworten. Es lohnt sich, sie durchzugehen, denn zwei davon werden leicht falsch gelesen.

Spalte	Was sie zeigt
Asset	Der Wert, den du hältst. Ein Unternehmen oder ein anderes börsennotiertes Instrument
Aktuelle Position	Was du davon hältst
Dividende je Aktie	Was pro Aktie oder Anteil ausgezahlt wird
Dividendenrendite	Was in einem Jahr ausgezahlt wird, im Verhältnis zum heutigen Aktienkurs
Einstandsrendite	Dasselbe, aber im Verhältnis zu dem, was du bezahlt hast
Dividenden seit Jahresbeginn	Was dir diese Position in diesem Jahr bisher ausgezahlt hat
Dividenden gesamt	Was dir diese Position insgesamt ausgezahlt hat
G/V gesamt (%)	Kurssteigerung plus erhaltene Dividenden, in Prozent

Auf dem Handy zeigt die Tabelle Asset, Dividende je Aktie und Einstandsrendite. Tippe oben rechts auf „Erweitern“, um die übrigen Spalten zu sehen.

Auf die letzte Spalte solltest du achten. Es ist nicht dieselbe G/V wie im Dashboard, die misst, was der Kurs gemacht hat. Hier werden die erhaltenen Dividenden hinzugerechnet. Das ist die stimmigere Sicht auf einen Wert, der dir Geld zahlt, während du ihn hältst: Eine Position mit unverändertem Kurs, die 4 % im Jahr zahlt, hat nicht stillgestanden.

Dividendenrendite und Rendite auf den Einstandspreis

Diese beiden werden ständig verwechselt, und genau um den Unterschied geht es in der Tabelle.

Die Dividendenrendite ist das, was dir ein Unternehmen in einem Jahr zahlt, im Verhältnis zu dem, was seine Aktie heute kostet. Ist die Aktie 100 $ wert und zahlt sie 4 $ im Jahr, liegt die Dividendenrendite bei 4 %.

Die Einstandsrendite, also die Rendite auf den Einstandspreis, ist dasselbe, gemessen an dem, was du bezahlt hast, nicht am heutigen Kurs. Hast du die Aktie für 50 $ gekauft und zahlt sie jetzt 4 $, liegt deine Einstandsrendite bei 8 %, auch wenn jemand, der heute kauft, 4 % bekommt.

Beide Zahlen stimmen, und sie beantworten unterschiedliche Fragen. Die Dividendenrendite sagt dir, was dieses Unternehmen jedem bietet, der jetzt einsteigt. Die Einstandsrendite sagt dir, was dir deine eigene Entscheidung, zu deinem eigenen Preis getroffen, heute einbringt. Eine Position, die du vor Jahren zu einem viel niedrigeren Preis gekauft hast, kann dir weit mehr abwerfen, als ihre aktuelle Dividendenrendite vermuten lässt, und das zeigt nur die Einstandsrendite.

Zahltag

Eine Heatmap der Tage, an denen du Geld bekommst. Auf einen Blick siehst du, ob sich deine Einkünfte auf drei Monate im Jahr ballen oder sich über alle zwölf verteilen.

Sie beantwortet eine Frage, die eine Tabelle nicht beantworten kann: nicht wie viel du bekommst, sondern wann.

Die zwei Diagramme

Sie beantworten unterschiedliche Fragen:

Erhaltene Dividenden, Monat für Monat. Die Einkünfte deines gesamten Portfolios, ohne nach Zahler aufzuschlüsseln, mit den Tages-, Monats- und Jahresdurchschnitten über ein, drei und fünf Jahre. Die Durchschnitte machen das Diagramm nützlich: Ein einzelner guter Monat sagt wenig aus, fünf Jahre Monatsbalken zeigen dir, ob deine Einkünfte wachsen, stagnieren oder von einem einzigen Wert abhängen.

Dividenden pro Asset. Jeweils ein Wert, mit vier Balken, einem pro Quartal. Das Diagramm zeigt, wie viel dieser Wert über ein Jahr zahlt und wann, und genau dieses Detail brauchst du, um deine eigene Zahltag-Karte zu verstehen. Neben den erhaltenen Beträgen zeigt es auch die erwarteten.

Die Auswahl für dieses zweite Diagramm bietet die Werte aus deiner Historie an, Positionen, die du schon verkauft hast, sind also weiterhin dabei.

Wie Dividenden unter Profil eingestellt werden

Fast alles auf diesem Bildschirm wird aus deinen Transaktionen aufgebaut: was du erhalten hast, wann und von wem. Nur eine Zahl kommt von woanders, nämlich das Jahresziel auf der zweiten Karte.

Dieses Ziel steht im Dividendenblock deines Anlageplans, und wenn du schon dort bist, lohnt es sich, auch den Rest dessen festzuhalten, was du von einer Dividende erwartest. In diesem Block gibt es fünf Dinge.

Ob du überhaupt Dividenden willst. Ja, nein oder egal. Die Entscheidung ist größer, als es scheint: Sie bestimmt, ob du auf regelmäßige Einkünfte oder auf reinen Zinseszinseffekt hin aufbaust, und das führt zu anderen Werten und zu einer anderen Art, das Portfolio über die Zeit zu verwalten.

Dein Jahresziel. Wie viel Einkommen dein Portfolio in einem Jahr erzeugen soll. An dieser Zahl misst dich die zweite Karte.

Der Zeitraum für das durchschnittliche Wachstum. Eine Dividende, die wächst, ist mehr wert als eine, die stagniert, und wie schnell sie wächst, hängt davon ab, welchen Zeitraum du betrachtest. Hier wählst du diesen Zeitraum, von einem bis fünf Jahren.

Maximale Ausschüttungsquote. Die Ausschüttungsquote ist der Anteil seines Gewinns, den ein Unternehmen als Dividende auszahlt. Eine hohe Quote kann Großzügigkeit bedeuten, aber auch, dass ein Unternehmen mehr ausschüttet, als das Geschäft gut tragen kann. Mit diesem Schieberegler, von 0 % bis 100 %, legst du fest, wie hoch du gehen willst.

Die Regeln: unterschiedliche Renditen, unterschiedliche Ansprüche

Die letzte Einstellung stellst du dir am besten als Leiter vor, und sie ist die am wenigsten offensichtliche der fünf.

Jede Regel verbindet eine Ausgangsrendite mit dem Wachstum, das du von ihr verlangst. Du könntest etwa von einem Wert mit 2 % Dividendenrendite 10 % jährliches Wachstum verlangen und von einem mit 3 % nur 8 %. Die Logik ist einfach: Eine niedrige Rendite ergibt nur Sinn, wenn daraus eine hohe wird. Je weniger sie dir heute zahlt, desto schneller sollte sie also wachsen.

Wenn du ein paar solcher Regeln übereinanderlegst, wird aus einer vagen Vorliebe für „gute Dividenden“ ein Kriterium mit Stufen, schriftlich festgehalten, sodass du jeden Kandidaten daran messen kannst, bevor du kaufst. Die meisten haben eine Version davon im Kopf, und fast niemand schreibt sie auf.